Une reformulation informationnelle de l'indice de ventes répétées - Applications et conséquences pour la mesure du prix de marché de l'immobilier

Une reformulation informationnelle de l'indice de ventes répétées - Applications et conséquences pour la mesure du prix de marché de l'immobilier

[MATH] Mathematics

[SHS:ECO] Humanities and Social Sciences/Economies and finances

Immobilier

Indices Immobiliers

Ventes répétées

Information

Réversibilité

L'immobilier se financiarise. L'époque où ce secteur n'était pas considéré comme une<br />classe d'actifs à part entière est révolue. Mais une fois que l'on a pris acte de cet état de<br />fait, la question est de savoir comment travailler avec cet actif récalcitrant, hétérogène et<br />illiquide. Les indices immobiliers fournissent des éléments de réponse ; notamment pour<br />la gestion de portefeuille, la gestion des risques avec les produits dérivés et la gestion des<br />prêts immobiliers. Dans cette thèse nous développons et nous approfondissons la<br />structure de l'indice de ventes répétées de Case et Shiller en la rendant plus interprétable<br />financièrement, plus maniable et plus intuitive. Nous étudions ainsi le lien fonctionnel<br />entre les indices de prix et l'indice de ventes répétées. Nous présentons une méthodologie<br />d'analyse de données qui, grâce à divers indicateurs, assure une exploitation de<br />l'information enchâssée dans les échantillons bien supérieure à celle que l'on obtient en<br />se contentant d'utiliser la procédure traditionnelle. Nous étudions la fiabilité de l'indice,<br />sa volatilité et le problème des deux populations. Un procédé de quantification du<br />phénomène de réversibilité est aussi développé et des éléments pour l'évaluation des<br />produits dérivés sur indices immobiliers sont présentés. Enfin, cette problématique<br />aboutira à l'introduction du concept d'indice informationnel et l'on posera la question<br />centrale pour toute construction d'indice : Comment quantifier l'information ?

Simon, Arnaud

Université Paris Dauphine - Paris IX

2006-11-10

FRE

PhD thesis

http://tel.archives-ouvertes.fr/tel-00150905

http://tel.archives-ouvertes.fr/docs/00/15/09/05/PDF/These_A.SIMON.pdf